Fiscalidad de inversiones: Régimen tributario que grava las ganancias, dividendos e intereses obtenidos de productos financieros, aplicándose tipos del 19% al 28% en la base del ahorro del IRPF.
Saber cómo tributan tus inversiones es esencial para calcular la rentabilidad real y evitar sorpresas con Hacienda. En España, las inversiones tributan en la base del ahorro del IRPF.
Base del ahorro: tipos impositivos 2026
| Tramo | Tipo impositivo |
|---|---|
| Hasta 6.000€ | 19% |
| 6.000€ - 50.000€ | 21% |
| 50.000€ - 200.000€ | 23% |
| 200.000€ - 300.000€ | 27% |
| Más de 300.000€ | 28% |
Ejemplo: Si ganas 60.000€ en inversiones:
- 6.000€ × 19% = 1.140€
- 44.000€ × 21% = 9.240€
- 10.000€ × 23% = 2.300€
- Total: 12.680€ (21,1% efectivo)
Cómo tributa cada producto
Acciones y ETFs
| Operación | Tributa como | Cuándo |
|---|---|---|
| Venta con ganancia | Ganancia patrimonial | Al vender |
| Venta con pérdida | Pérdida patrimonial | Al vender (compensable) |
| Dividendos | Rendimiento capital mobiliario | Al cobrar |
Cálculo de ganancia: Precio de venta - Precio de compra - Comisiones
Regla FIFO: Si compraste en diferentes momentos, se considera que vendes primero las más antiguas.
Fondos de inversión
| Operación | Tributa como | Cuándo |
|---|---|---|
| Reembolso con ganancia | Ganancia patrimonial | Al reembolsar |
| Traspaso a otro fondo | No tributa | Diferido hasta reembolso |
Ventaja fiscal: Puedes traspasar entre fondos sin tributar. Solo pagas cuando haces el reembolso final.
Depósitos y cuentas remuneradas
| Operación | Tributa como | Retención |
|---|---|---|
| Intereses | Rendimiento capital mobiliario | 19% |
Los intereses ya vienen con retención del 19%. En la declaración se regulariza según tu tramo real.
Planes de pensiones
| Operación | Tributa como | Tipo |
|---|---|---|
| Aportación | Reduce base general | Ahorro fiscal |
| Rescate | Rendimiento del trabajo | Hasta 47% |
Importante: El rescate tributa en la base general (no del ahorro), sumándose a tu salario. Tipos del 19% al 47%.
Criptomonedas
| Operación | Tributa como |
|---|---|
| Venta/intercambio | Ganancia patrimonial |
| Staking/lending | Rendimiento capital mobiliario |
Cada intercambio entre criptos es un hecho imponible.
Compensación de pérdidas
Dentro del mismo tipo
- Ganancias y pérdidas patrimoniales se compensan entre sí
- Rendimientos del capital se compensan entre sí
Entre tipos diferentes
Si tras compensar te quedan pérdidas de un tipo, puedes compensar hasta el 25% del otro tipo.
Ejemplo:
- Pérdidas en acciones: -5.000€
- Ganancias en acciones: +2.000€
- Dividendos: +4.000€
Compensación:
- -5.000€ + 2.000€ = -3.000€ (pérdida neta en ganancias)
- Compensas 25% de dividendos: 4.000€ × 25% = 1.000€
- Pérdida pendiente: -2.000€ (se arrastra 4 años)
Retenciones
| Producto | Retención |
|---|---|
| Dividendos España | 19% |
| Intereses cuentas/depósitos | 19% |
| Fondos de inversión (reembolso) | 19% |
| Dividendos extranjeros | Variable (15-30%) |
Las retenciones son a cuenta. En la declaración se ajusta al tipo real.
Dividendos extranjeros
Si inviertes en acciones de EEUU, te retienen un 15% allí (con W-8BEN) y otro 19% en España. Puedes deducir la retención extranjera hasta ciertos límites.
Obligaciones con Hacienda
Modelo 720 (bienes en extranjero)
Obligatorio si tienes más de 50.000€ en:
- Cuentas en el extranjero
- Valores en brokers extranjeros
- Inmuebles en el extranjero
Plazo: 1 enero - 31 marzo del año siguiente.
Modelo D-6 (inversiones exteriores)
Si tienes valores en el extranjero, debes presentarlo ante el Ministerio de Economía (enero del año siguiente).
Errores comunes
- No declarar ventas con pérdidas — Las pérdidas también se declaran y sirven para compensar
- Olvidar dividendos extranjeros — Aunque tengan retención, hay que incluirlos
- No guardar justificantes — Conserva 4 años los extractos de compra/venta
- Ignorar la regla de los 2 meses — Si vendes con pérdidas y recompras en 2 meses, no puedes compensar
- No presentar Modelo 720 — Las sanciones son muy elevadas
Regla antiaplicación (2 meses)
Si vendes con pérdidas y recompras el mismo valor en los 2 meses anteriores o posteriores, no puedes computar la pérdida hasta que vendas definitivamente.
Aplica a: acciones, ETFs y fondos de la misma gestora.
Fuentes consultadas
Última actualización: 2026-01-18
Aviso: Esta guía es orientativa y educativa. La normativa fiscal puede cambiar. Consulta con un asesor fiscal para tu situación particular.